来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，中欧预见积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均有显著增长，净利润实现扭亏为盈，投资策略和业绩表现也呈现出一定特点。以下将对该基金的关键数据和重要信息进行详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值显著增长
本期利润与净值表现
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | 7,030,146.73 | -433,819.50 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1206 | -0.1464 |
| 本期加权平均净值利润率 | 13.05% | -14.39% |
| 本期基金份额净值增长率 | 12.52% | 13.08% |
2024年，中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）本期利润为7,030,146.73元，相比2023年的 -433,819.50元实现扭亏为盈。加权平均基金份额本期利润为0.1206元，本期加权平均净值利润率达13.05%，本期基金份额净值增长率为12.52%，显示出基金在2024年良好的盈利能力和净值增长态势。
期末数据
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 |
|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 989,442.04 | 809,907.84 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0162 | 0.0219 |
| 期末基金资产净值（元） | 62,928,032.86 | 38,296,660.83 |
| 期末基金份额净值 | 1.0301 | 1.0363 |
期末数据方面，2024年末基金资产净值为62,928,032.86元，较2023年末的38,296,660.83元增长明显。期末可供分配利润为989,442.04元，期末可供分配基金份额利润为0.0162元，表明基金具备一定的利润分配潜力。
基金净值表现：长期跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.64% | 1.90% | -0.32% | 1.28% | -1.32% | 0.62% |
| 过去六个月 | 17.95% | 1.86% | 11.80% | 1.24% | 6.15% | 0.62% |
| 过去一年 | 12.52% | 1.51% | 11.95% | 1.03% | 0.57% | 0.48% |
| 自基金合同生效起至今 | 3.01% | 1.14% | 4.63% | -1.62% | 0.29% |
从不同阶段来看，过去一年基金份额净值增长率为12.52%，略高于业绩比较基准收益率11.95%。然而自基金合同生效起至今，份额净值增长率为3.01%，低于业绩比较基准收益率4.63%，显示长期来看基金跑输业绩比较基准。
投资策略与业绩表现：顺应市场变化调整仓位
投资策略分析
报告期内，该基金延续“稳中求进、分散多元”的投资风格。2024年权益市场宽幅震荡、全年收涨，基金基于宏微观及政策线索审慎进行组合管理，在9月24日宏观政策出现较大变化前相对保持审慎，之后有序提升仓位并在10月以后进行结构优化。
业绩表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为12.52%，同期业绩比较基准收益率为11.95%；基金Y类份额净值增长率为13.08%，同期业绩比较基准收益率为11.95%。两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出投资策略调整取得一定成效。
费用情况：管理费、托管费有所增长
管理费与托管费
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 461,626.10 | 348,999.32 | 32.27% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 83,002.97 | 76,901.74 | 8.06% |
2024年当期发生的基金应支付的管理费为461,626.10元，较2023年增长32.27%；当期发生的基金应支付的托管费为83,002.97元，较2023年增长8.06%。管理费和托管费的增长与基金资产规模的扩大有一定关联。
投资收益分析：基金投资收益贡献大
各项投资收益情况
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 利息收入 | 11,060.76 | 20,143.44 |
| 投资收益 | 2,769,113.33 | -332,381.44 |
| 其中：股票投资收益 | - | 1,096,649.44 |
| 基金投资收益 | 2,321,676.97 | -1,789,697.16 |
| 债券投资收益 | 47,555.00 | 59,585.69 |
| 公允价值变动收益 | 4,499,023.03 | -3,623,490.22 |
2024年投资收益为2,769,113.33元，较2023年大幅增长。其中基金投资收益为2,321,676.97元，成为投资收益的重要来源。公允价值变动收益为4,499,023.03元，对整体收益贡献显著。
关联交易：与关联方交易情况较少
通过关联方交易单元进行的交易
本报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购、基金、权证交易均无发生，应支付关联方的佣金也无相关记录，表明基金与关联方在交易方面的关联度较低。
基金份额持有人信息：机构投资者占比高
持有人户数及结构
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）A | 291 | 209,920.48 | 60,704,844.16 | 99.37% |
| 中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）Y | 5,652 | 6,538.40 | 0.00 | 0.00% |
| 合计 | 5,943 | 16,497.04 | 60,704,844.16 | 61.92% |
从持有人结构来看，中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）A类份额中机构投资者持有份额占比99.37% ，Y类份额则全部由个人投资者持有。整体上机构投资者持有份额占比61.92%，显示出机构对该基金的青睐。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）A类份额34,012.17份，占基金总份额比例0.06%；持有Y类份额102,397.67份，占基金总份额比例0.28%。
开放式基金份额变动：份额增长明显
份额变动情况
| 项目 | 中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）A | 中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）Y |
|---|---|---|
| 基金合同生效日（2022年12月30日）基金份额总额 | 50,517,407.90 | - |
| 本报告期期初基金份额总额 | 57,382,100.72 | 285,805.33 |
| 本报告期基金总申购份额 | 3,704,757.97 | 36,669,227.70 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 61,086,858.69 | 36,955,033.03 |
本报告期内，中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）总份额从期初的57,667,906.05份增长至期末的98,041,891.72份，增长了40.37%。其中Y类份额增长显著，从期初的285,805.33份增长至36,955,033.03份。
风险提示与投资建议
风险提示
投资建议
中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）在2024年展现出良好的盈利能力和资产增长态势。对于长期投资者，尤其是追求养老资产稳健增值且能承受一定风险的投资者，该基金的投资策略和业绩表现具有一定吸引力。然而投资者需密切关注市场波动和流动性风险，结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
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